UPS VS NPS: सरकारी पेंशनरों के सामने अब दो विकल्प हैं या वे एनपीएस का हिस्सा बनें या यूपीएस का। हम बताने की कोशिश करेंगे कि दोनों में से बेहतर विकल्प कौन है।
सरकार ने यूनिफाइड पेंशन स्कीम (UPS) को अधिसूचित किया है, इस योजना की घोषणा महीनों पहले देश भर के सरकारी कर्मचारियों की पुरानी पेंशन योजना (OPS) पर वापस लौटने की ठोस मांग के मद्देनजर की गई थी, जिसमें 1 जनवरी, 2004 से लागू राष्ट्रीय पेंशन योजना को छोड़ दिया गया था, उन सभी के लिए जो उस दिन या उसके बाद केंद्र सरकार की सेवा में शामिल हुए थे। अधिकांश राज्य सरकारों ने भी अपने नए कर्मचारियों को NPS में स्थानांतरित कर दिया है, OPS को एक अफोर्डेबल विलासिता के रूप में देखते हुए। UPS और NPS दोनों ही कर्मचारियों के लिए OPS की तुलना में कम उदार हैं, लेकिन सरकार के दृष्टिकोण से OPS की तुलना में अधिक टिकाऊ हैं। अधिकांश कर्मचारी संघ एक बार फिर OPS की मांग करेंगे। अधिक यथार्थवादी तरीका UPS और NPS के बीच तर्कसंगत विकल्प बनाना है। सौदेबाजी के साधन के रूप में उच्च टैरिफ भारतीय व्यापार को बुरी तरह प्रभावित कर सकते हैं
सरकारें और पेंशन
सरकारी पेंशन की स्थिरता अजीब लग सकती है - आखिरकार, सरकार हमेशा अपनी इच्छानुसार किसी भी चीज के भुगतान के लिए संसाधन जुटाने के लिए उधार ले सकती है। राज्य सरकार कितना उधार ले सकती है, इस पर गंभीर सीमाएं हैं और अक्सर, राज्य समय पर पेंशन प्रतिबद्धताओं को पूरा करने में विफल रहते हैं। उदाहरण के लिए, राज्य परिवहन निगमों के पूर्व कर्मचारियों को लगता है कि निगम अपनी बसों को चलाने के लिए ईंधन खरीदने को प्राथमिकता देगा, पेंशन का भुगतान करने से ज़्यादा, जबकि राज्य सरकार, पेंशन की निहित गारंटीकर्ता, निगमों को बचाने में असमर्थ है। यहां तक कि केंद्र के लिए भी, ऐसा नहीं है कि उधार लेने पर कोई प्रतिबंध नहीं है। उधार के उच्च स्तर से व्यापक आर्थिक तनाव हो सकता है, जिससे मुद्रास्फीति, रेटिंग एजेंसी की अस्वीकृति और उधार लेने की लागत में वृद्धि हो सकती है, जिससे कंपनियों के लिए उधार लेने की लागत बढ़ जाती है। पेंशन का बोझ जब से लगातार वेतन आयोगों ने इसे बाजार समानता में लाने के लिए सिविल सेवा वेतन बढ़ाना शुरू किया, और पूर्व कर्मचारियों की पेंशन को संशोधित कर उन्हें समकक्ष रैंक के सेवारत कर्मचारियों के लिए नए, वेतन आयोग द्वारा अनुशंसित वेतन स्लैब के 50 प्रतिशत तक लाया गया, तब से पेंशन का बोझ महत्वपूर्ण हो गया है।
सरकारों को सीधे इस सवाल का सामना करना होगा। क्या पेंशन का भुगतान सीमित सरकारी धन को खर्च करने का सबसे अच्छा तरीका है, ताकि सामूहिक कल्याण को अधिकतम किया जा सके? क्या होगा यदि पेंशन भुगतान, मान लीजिए, रक्षा परिव्यय या अनुसंधान एवं विकास की कीमत पर किया जाता है, जो कि आधिपत्य वाली बड़ी शक्तियों की दुनिया में रणनीतिक स्वायत्तता बनाए रखने के लिए महत्वपूर्ण है? पेंशन के लिए भुगतान यही कारण है कि सरकार ने सिविल सेवकों के लिए वित्त पोषित पेंशन की शुरुआत की, जैसा कि कई अमीर देशों में दशकों से आदर्श रहा है। इसके अलावा, सरकार टॉप-अप के लिए पैसे अलग रखती है, अगर पेंशन भुगतान मुद्रास्फीति के प्रभाव को बेअसर करने में विफल रहता है। यह वही मॉडल है जिसे सरकार ने यूपीएस के लिए अपनाया है।
वे कैसे मेल खाते हैं एनपीएस और यूपीएस वित्त पोषित पेंशन हैं, सरकार को पेंशन का भुगतान करने के लिए वर्तमान राजस्व में कटौती करने की आवश्यकता नहीं है। दोनों प्रणालियों के तहत लाभ कैसे तुलना करते हैं?
कौन स्कीम है बेहतर
यूपीएस और ओपीएस क्या यूपीएस पुरानी पेंशन प्रणाली का उचित अनुमान है? ऐसा नहीं है। सेवारत कर्मचारियों के लिए वेतन आयोग पुरस्कारों के अनुसार पेंशन राशि में कोई संशोधन नहीं है, जैसा कि ओपीएस के मामले में है। यूपीएस सेवानिवृत्ति के समय मूल वेतन का आधा प्राप्त करने की निश्चितता प्रदान करता है, जो मुद्रास्फीति से सुरक्षित है, बशर्ते सेवानिवृत्त व्यक्ति ने 25 वर्ष की पूर्ण अर्हक सेवा अवधि पूरी की हो, सभी देय योगदान दिए हों और आंशिक निकासी नहीं की हो। सेवा की अवधि और योगदान में कमी के लिए पेंशन राशि में आनुपातिक कटौती की जाएगी। डीए प्रभावित होगा मासिक घरेलू उपभोग व्यय सर्वेक्षणों के निष्कर्ष के साथ कि सभी आय वर्गों की खपत टोकरी में भोजन का हिस्सा कम हो रहा है, यह संभावना है कि सरकार उपभोक्ता मूल्य सूचकांक में भोजन के लिए भार को 49 प्रतिशत से कम कर देगी, जहां यह अभी है। खाद्य और ईंधन उपभोक्ता मूल्य सूचकांक के सबसे अस्थिर तत्व हैं। सीपीआई द्वारा मापी गई मुद्रास्फीति, जिसका उपयोग डीए की गणना करने के लिए किया जाता है, भविष्य में कम होने की संभावना है, और इसलिए मुद्रास्फीति के खिलाफ बचाव का मूल्य भी।
क्या NPS के ग्राहक अपने रिटायरमेंट के बाद की आय को मुद्रास्फीति से खुद ही सुरक्षित रख सकते हैं? यदि वे फिक्स्ड डिपॉजिट जैसी पारंपरिक बचत परिसंपत्तियों से चिपके रहना चाहते हैं, तो शायद नहीं, क्योंकि वे खुद को ऐसी दरों में बंद कर लेते हैं जो स्थिर रहती हैं, भले ही बढ़ती मुद्रास्फीति मुद्रास्फीति के समायोजन के बाद रिटर्न को कम कर देती है। सेवानिवृत्त लोगों के लिए विकल्प यदि सेवानिवृत्त व्यक्ति के पास ऐसी परिसंपत्तियों की पहचान करने की समझ है जो मुद्रास्फीति के साथ या उससे तेज गति से बढ़ती हैं, तो वे सुरक्षित रहेंगे। कंपनी के लाभांश मुद्रास्फीति के साथ बढ़ते हैं, इसलिए किराए भी बढ़ते हैं। कई स्टॉक मुद्रास्फीति की तुलना में बहुत तेजी से बढ़ते हैं, लेकिन स्टॉक में तेजी से गिरावट आने का जोखिम भी होता है।
स्टॉक, बॉन्ड, एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड (रियल एस्टेट निवेश ट्रस्ट या आरईआईटीएस सहित) का एक विविध पोर्टफोलियो मुद्रास्फीति और बहुत कुछ के खिलाफ सुरक्षा प्रदान कर सकता है। यहां तक कि जो लोग डरते हैं कि भारत तथाकथित मध्यम आय के जाल में फंस जाएगा, उनके लिए भी यह जोखिम-मुक्त धारणा होनी चाहिए कि विकास तभी कम होगा जब वर्तमान प्रति व्यक्ति आय लगभग 2,500 डॉलर कम से कम चार गुना हो जाएगी। इसका मतलब है कि विभिन्न क्षेत्रों की विविध कंपनियों में शानदार वृद्धि देखने को मिलेगी।
विभिन्न परिसंपत्ति वर्गों और विभिन्न क्षेत्रों में निवेश आवंटन में विविधता लाना जोखिम को कम करने और रिटर्न को अधिकतम करने का तरीका है। जिन लोगों को भारत की विकास कहानी पर भरोसा है, लेकिन वे यह नहीं जानते कि अपने निवेश के साथ इसे पकड़ने के लिए सही तरीका कैसे चुनें, उन्हें पेशेवर मदद लेनी चाहिए। एनपीएस आपको भारत के विकास में मदद करेगा, यूपीएस आपको सुरक्षित लेकिन स्थिर रखेगा।
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