बैंकों के डिपॉजिट रेट में आ रही है कमी, आसान तरह से समझें किस पर होगा असर

आरबीआई गवर्नर की चिंता

आरबीआई गवर्नर शक्तिकांत दास ने हाल ही में आगाह किया कि जमा वृद्धि, जो कुछ समय से ऋण वृद्धि से पिछड़ रही है, बैंकों को संरचनात्मक तरलता मुद्दों के लिए उजागर कर सकती है। उन्होंने कहा कि ग्राहकों की पसंद बैंक जमा से हटकर म्यूचुअल फंड और अन्य निवेशों की ओर बढ़ रही है।उन्होंने कहा, "परिवार अपनी बचत को बैंकों के बजाय म्यूचुअल फंड, बीमा फंड और पेंशन फंड में निवेश करने लगे हैं।"उन्होंने कहा, "अपनी ओर से बैंकों ने अल्पकालिक उधार और जमा प्रमाणपत्र पर अपनी निर्भरता बढ़ाकर ऋण जमा अंतर को भरने की कोशिश की है। इससे ब्याज दरों में उतार-चढ़ाव के प्रति उनकी संवेदनशीलता बढ़ जाती है और तरलता प्रबंधन के लिए चुनौतियां पैदा होती हैं।"आरबीआई गवर्नर के बयान को गंभीरता से लिया जाना चाहिए क्योंकि कोई भी संरचनात्मक तरलता समस्या पूरी बैंकिंग प्रणाली को ध्वस्त कर सकती है।

बजट अपेक्षा

बैंकों को उम्मीद थी कि केंद्रीय बजट से कुछ ऐसे उपाय किए जाएंगे जिससे वे अपनी मुश्किलों से निपट सकें। जमाकर्ता भी बजट से कुछ प्रोत्साहन की उम्मीद कर रहे थे क्योंकि कई मामलों में बैंकों से उन्हें मिलने वाला वास्तविक ब्याज नकारात्मक है।इससे पहले खबर आई थी कि सरकार बचत खातों से अर्जित ब्याज पर कर-कटौती योग्य राशि को बढ़ाकर 25,000 रुपये करने के प्रस्ताव पर विचार कर रही है।ऐसा लगता है कि वित्त मंत्रालय के प्रमुख अधिकारियों के साथ हुई बैठक में बैंकों द्वारा इस संबंध में सुझाव दिया गया था। लेकिन बैंकों की जमा वृद्धि में गिरावट के मुद्दे को हल करने और जमाकर्ताओं को प्रोत्साहित करने के लिए कुछ भी नहीं हुआ है।

जमा वृद्धि में गिरावट क्यों?

किसी भी निवेश के लिए, निवेश पर रिटर्न (आरओआई) एक प्रमुख कारक है। भारतीय स्टेट बैंक अपने बचत खातों पर प्रति वर्ष 2.7 प्रतिशत ब्याज देता है। अधिकांश बैंक अपने बचत खातों पर लगभग 3 प्रतिशत ब्याज देते हैं।आरबीआई के आंकड़ों के अनुसार, अनुसूचित वाणिज्यिक बैंकों की बकाया रुपया सावधि जमा पर भारित औसत घरेलू सावधि जमा दर (डब्ल्यूएडीटीडीआर) अप्रैल 2024 में 6.91 प्रतिशत थी।

उपभोक्ता मूल्य सूचकांक (सीपीआई) द्वारा मापी गई भारत की खुदरा मुद्रास्फीति अप्रैल 2024 में 4.83 प्रतिशत थी। इसका मतलब यह है कि बचत बैंक जमाकर्ताओं को अधिकांश बैंकों से 1.83 प्रतिशत का वास्तविक नकारात्मक ब्याज मिल रहा होगा।सावधि जमाकर्ताओं का वास्तविक ब्याज (6.91-4.83) 2.08 प्रतिशत था। यह ब्याज आय उच्चतम ब्रैकेट में 30 प्रतिशत तक आयकर के लिए भी देय है। उपरोक्त आंकड़े बताते हैं कि जमाकर्ताओं को बैंकों के पास अपना धन जमा करने के लिए कोई प्रोत्साहन नहीं है।

बैंकों से बचत का हस्तांतरण

हाल ही में, ज़्यादा से ज़्यादा लोग इक्विटी मार्केट की ओर आकर्षित हो रहे हैं। हालाँकि इक्विटी निवेश भी महत्वपूर्ण है, लेकिन यह बैंकिंग ढांचे को ख़राब करने की कीमत पर नहीं होना चाहिए।हमारी अर्थव्यवस्था हमेशा से बैंकिंग आधारित रही है। यह हमारे लोगों के लिए ज़्यादा उपयुक्त है, क्योंकि उनमें से ज़्यादातर लोगों को अलग-अलग वित्तीय उत्पादों और जोखिम कारकों के बारे में अच्छी जानकारी नहीं है।निफ्टी स्टॉक इंडेक्स ने एक साल में 25.81 प्रतिशत, दो साल में 49.94 प्रतिशत और तीन साल में 54.63 प्रतिशत का रिटर्न दिया है। इससे निवेशक बैंक डिपॉजिट से इक्विटी मार्केट की ओर आकर्षित हो रहे हैं। इसके अलावा, सोने ने एक साल में 23.7 प्रतिशत का रिटर्न दिया है और लोग इस निवेश के लिए भी आकर्षित हो रहे हैं।

उनमें से अधिकांश लोग इन निवेशों में शामिल जोखिम कारकों को नहीं समझते हैं। ऐसा लगता है कि 'ताज़ा पूर्वाग्रह' या उपलब्धता पूर्वाग्रह काम कर रहा है। ताज़ा पूर्वाग्रह, या उपलब्धता पूर्वाग्रह, व्यवहारिक अर्थशास्त्र में पहचानी जाने वाली एक संज्ञानात्मक त्रुटि है जिसके तहत लोग गलत तरीके से मानते हैं कि हाल की घटनाएँ जल्द ही फिर से घटित होंगी।

घरेलू बचत का महत्व

किसी अर्थव्यवस्था के लिए दीर्घकालिक विकास को बनाए रखना, घरेलू बचत के लिए महत्वपूर्ण है। घरेलू बचत के लिए पर्याप्त प्रोत्साहन होना चाहिए।लेकिन सांख्यिकी एवं कार्यक्रम कार्यान्वयन मंत्रालय (MoSPI) द्वारा जारी राष्ट्रीय खाता सांख्यिकी 2024 के आंकड़ों से पता चलता है कि लगातार तीसरी बार घरेलू बचत में गिरावट आई है।इन आंकड़ों के अनुसार, शुद्ध घरेलू बचत घटकर 14.16 लाख करोड़ रुपये रह गई, जबकि तीन साल पहले यह संख्या 9 लाख करोड़ रुपये अधिक थी।

धीमी जमा वृद्धि का असर

जब जमा वृद्धि ऋण वृद्धि से मेल नहीं खाती है, तो यह बैंकों के लिए परिसंपत्ति-देयता बेमेल बनाता है, जिसके बाद उन्हें बड़े पैमाने पर उधार लेने के लिए मजबूर होना पड़ता है। इससे ब्याज दरें बढ़ जाती हैं। जैसा कि RBI गवर्नर ने चेतावनी दी है, इससे संरचनात्मक तरलता संबंधी समस्याएं हो सकती हैं।कॉर्पोरेट्स अपने कार्यशील पूंजी वित्त के लिए बैंकों पर निर्भर हैं और व्यक्ति अपने व्यक्तिगत ऋण, आवास ऋण, वाहन ऋण आदि के लिए बैंकों पर निर्भर हैं। कृषि ऋण भी एक प्रमुख खंड है। अगर बैंकों की जमा वृद्धि प्रतिशत ऋण वृद्धि प्रतिशत से मेल नहीं खाती है, तो इन उधारकर्ताओं को ऋण की राशनिंग और उच्च ब्याज दरों का सामना करना पड़ेगा।

सरकारी उधारी बैंकों द्वारा सरकारी प्रतिभूतियों में निवेश पर निर्भर करती है। बैंक अपनी जमाराशि का 19 प्रतिशत वैधानिक तरलता अनुपात के तहत सरकारी प्रतिभूतियों में लगाते हैं और जमा वृद्धि दर में कोई भी कमी सरकारी उधारी को प्रभावित करेगी और बदले में बाजार में ब्याज दरों को बढ़ाएगी।जब 14 जून, 2024 तक बैंक जमा राशि 2,13,58,531 करोड़ रुपये है, तो एसएलआर 38,44,536 करोड़ रुपये बैठता है। जब हम मौजूदा विनिमय दर पर केंद्र सरकार के कर्ज/देनदारियों पर विचार करते हैं, जो 31 मार्च, 2024 तक 187.35 लाख करोड़ रुपये होने का अनुमान है, तो हम बैंक जमा के महत्व को समझ सकते हैं।

सुझाए गए उपाय

केंद्रीय वित्त मंत्री निर्मला सीतारमण बजट प्रस्तावों पर फिर से विचार कर सकती हैं और ब्याज आय पर आवश्यक कर छूट के साथ बैंक जमाकर्ताओं के लिए बेहतर वास्तविक रिटर्न सुनिश्चित कर सकती हैं।बैंकों को म्यूचुअल फंड योजनाओं और बीमा योजनाओं के वितरण जैसी गैर-बैंकिंग गतिविधियों से रोका जा सकता है क्योंकि ये योजनाएं बैंकों की वित्तीय मध्यस्थ भूमिका के लिए हानिकारक हैं।आरबीआई बैंकों को ऋण परिचालन के लिए अधिक धनराशि उपलब्ध कराने हेतु आरक्षित अनुपात (नकद आरक्षित अनुपात और सांविधिक तरलता अनुपात) में बदलाव कर सकता है।